اگر به عنوان یک ماینر می‌خواهید استخراج بیت کوین را انجام دهید، بد نیست کمی درمورد هاوینگ (نصف شدن پاداش) بیت کوین بدانید، در پاسخ به این که هاوینگ بیت کوین چیست؟ به صورت خلاصه و به زبان ساده باید بگوییم؛ به فرایند نصف شدن پاداش استخراج ارز بیت کوین، هاوینگ (Halving) می‌گویند.
رویداد هاوینگ (Halving) بیت کوین به صورت خودکار، از پیش برنامه ریزی شده هر ۴ سال یکبار و هر ۲۱۰.۰۰۰ بلاک رخ می‌دهد، بعد از هاوینگ BTC میزان پاداش تقریبا نصف شده (پله ای از ۵۰ تا ۳.۱۲۵ بیت کوین) تا ارزش آن حفظ شود.
البته اگر کمی تاریخچه هاوینگ بیت کوین را مورد بررسی قرار دهید متوجه خواهید شد موضوع هاوینگ خیلی هم جدید نیست و اولین بار در سال ۲۰۱۲ ایجاد که در این اتفاق میزان دستمزد ماینرها از ۵۰ بیت کوین به ۲۵ بیت کوین (نصف) کاهش یافت.
منظور از هاوینگ بیت کوین چیست؟ (تعریف ساده)
ساختار بیت کوین بر خلاف ارزهای ملی طوری طراحی شده که از تورم این ارز جلوگیری میکند. در این ساختار پاداش ماینرهای بیت کوین، بعد از هر ۲۱۰ هزار بلوک نصف می‌شود. بدین ترتیب در طول زمان، استخراج بیت کوین سخت‌تر شده و با توجه به هزینه برق و تجهیزاتی که مصرف میکند، صرفه اقتصادی کمتری خواهد داشت. در نتیجه این اتفاق تعداد ماینرها کمتر شده و عرضه نهایی بیت کوین بیشتر به تعویق می‌افتد.
این ساختار را ساتوشی ناکاموتو از روند استخراج طلا الهام گرفته است که در طول آن، فرایند استخراج سخت‌تر شده و در حال حاضر فقط غول‌های صنعتی امکان هزینه‌کردن در این زمینه و استخراج طلا را دارند.
با این تفاسیر، هاوینگ بیت کوین بخشی جدایی‌ناپذیر از طراحی بیت‌کوین است که با هدف کاهش تدریجی نرخ ورود بیت‌کوین‌های جدید به چرخه معاملات بازار، اجرا می‌شود.
جدول تاریخچه هاوینگ بیت کوین
تا امروز چهار رویداد هاوینگ بیت کوین برگزار شده است که طی آن‌ها پاداش بلاک از ۵۰ بیت کوین به ۳.۱۲۵ بیت کوین رسیده است.
در جدول زیر رویدادهای halving bitcoin همراه با اطلاعات مرتبط با آن‌ها به اختصار آورده شده‌اند:
| رویداد هاوینگ | تاریخ | مجموع بلاک تولید شده | کاهش پاداش بلاک (BTC) | قیمت قبل از هاوینگ | قیمت یک سال پس از هاوینگ |
| اولین هاوینگ | ۲۸ نوامبر ۲۰۱۲ | ۲۱۰,۰۰۰ | ۵۰ → ۲۵ | ~$۱۲ | ~$۱,۰۰۰ |
| دومین هاوینگ | ۹ جولای ۲۰۱۶ | ۴۲۰,۰۰۰ | ۲۵ → ۱۲.۵ | ~$۶۵۰ | ~$۲,۵۰۰ |
| سومین هاوینگ | ۱۱ می ۲۰۲۰ | ۶۳۰,۰۰۰ | ۱۲.۵ → ۶.۲۵ | ~$۸,۵۰۰ | ~$۵۵,۰۰۰ |
| چهارمین هاوینگ | ۱۹ آوریل ۲۰۲۴ | ۸۴۰,۰۰۰ | ۶.۲۵ → ۳.۱۲۵ | ~$۶۳,۰۰۰ | ~$۱۰۰,۰۰۰ (۹ ماه پس از هاوینگ) |
در ادامه جزئیات این رویدادها را بررسی می‌کنیم:
اولین هاوینگ بیت کوین
- تاریخ: ۲۸ نوامبر ۲۰۱۲
- تعداد بلاک: ۲۱۰,۰۰۰
- پاداش بلاک: کاهش از ۵۰ بیت‌کوین به ۲۵ بیت‌کوین
تاثیرات هاوینگ ۲۰۱۲ بیت کوین
- اولین هاوینگ، زمینه‌ای برای ایجاد کمیابی بیت کوین فراهم کرد و گمانه‌زنی‌های اولیه در این باره شکل گرفت.
- با اینکه اکو سیستم بیت کوین در آن زمان کوچک بود، اما این رویداد ماهیت ضد تورمی بیت‌کوین را نشان داد.
دومین هاوینگ بیت کوین
- تاریخ: ۹ ژوئیه ۲۰۱۶
- تعداد بلاک: ۴۲۰,۰۰۰
- پاداش بلاک: کاهش از ۲۵ بیت‌کوین به ۱۲.۵ بیت‌کوین
تاثیرات هاوینگ ۲۰۱۶ بیت کوین
این رویداد در زمانی رخ داد که بیت‌کوین مورد توجه رسانه‌ها و عموم قرار گرفته بود و تاثیرات آن:
- کاهش پاداش بلاک به ایجاد شوک عرضه منجر شد که بسیاری از تحلیلگران معتقدند در ایجاد بازار گاوی بعدی نقش داشت.
- رویداد منجر به پوشش رسانه‌ای بیشتر و افزایش آگاهی عمومی نسبت به بیت‌کوین به عنوان یک دارایی دیجیتال شد.
سومین هاوینگ بیت کوین
- تاریخ: ۱۱ می ۲۰۲۰
- تعداد بلاک: ۶۳۰,۰۰۰
- پاداش بلاک: کاهش از ۱۲.۵ بیت‌کوین به ۶.۲۵ بیت‌کوین
تاثیرات هاوینگ ۲۰۲۰ بیت کوین
این رویداد در دوره‌ای رخ داد که نگرانی‌های اقتصادی نهادها و مشکلات اقتصادی جهان افزایش یافته بود و تاثیرات آن:
- نصف شدن پاداش باعث تشدید بحث‌ها درباره نقش بیت‌کوین به عنوان ابزاری برای حفظ ارزش سرمایه شد.
- افزایش گمانه‌زنی‌ها در رابطه با کمیابی بیت کوین، در کنار افزایش تقاضا، منجر به جهش‌های قابل توجه قیمتی شد.
- همچنین این رویداد به بلوغ اکوسیستم بیت‌کوین و زیرساخت‌های آن اشاره داشت.
چهارمین هاوینگ بیت‌کوین (جدیدترین هاوینگ)
- تاریخ: ۱۹ آوریل ۲۰۲۴
- مجموع تعداد بلاک تولید شده: ۸۴۰,۰۰۰
- پاداش بلاک: کاهش از ۶.۲۵ بیت‌کوین به ۳.۱۲۵ بیت‌کوین
تاثیرات هاوینگ ۲۰۲۴ بیت کوین
هاوینگ چهارم در دوران اوج توجه جهانی و ورود گسترده‌ی سرمایه‌گذاران نهادی به بیت‌کوین رخ داد و تاثیر آن:
- عرضه‌ی کمتر بیت‌کوین باعث شد که تحلیلگران انتظار روند صعودی مشابه سال‌های گذشته را داشته باشند.
- افزایش پذیرش بیت‌کوین توسط موسسات مالی و ظهور ETFهای بیت‌کوین نیز نقش مهمی در تغییرات قیمتی این دوره ایفا کرد.
- تغییر در روند استخراج بیت‌کوین، باعث خروج برخی از استخراج‌کنندگان و تقویت ماینرهای با بهره‌وری بالاتر شد.
تاریخچه هاوینگ بیت کوین به شمسی
بد نیست کمی هم به بررسی تاریخچه هاوینگ بیت کوین به شمسی بپردازیم:
- اولین هاوینگ در ۸ آذر ۱۳۹۱ مصادف با ۲۸ نوامبر ۲۰۱۲: پاداش استخراج از ۵۰ به ۲۵ بیت‌کوین کاهش یافت.
- دومین هاوینگ در ۱۹ تیر ۱۳۹۵ مصادف با ۹ ژوئیه ۲۰۱۶: پاداش استخراج از ۲۵ به ۱۲.۵ بیت‌کوین رسید و بازار گاوی ۲۰۱۷ را تقویت کرد.
- سومین هاوینگ در ۲۲ اردیبهشت ۱۳۹۹ مصادف با ۱۱ می ۲۰۲۰: پاداش از ۱۲.۵ به ۶.۲۵ و قیمت بیت‌کوین به بالاترین حد خود رسید.
- چهارمین هاوینگ در ۳۱ فروردین ۱۴۰۳ مصادف با ۱۹ آوریل ۲۰۲۴: پاداش استخراج از ۶.۲۵ به ۳.۱۲۵ بیت‌کوین کاهش یافت. تحلیلگران انتظار دارند روند صعودی قیمت بیت کوین در سال ۲۰۲۵ ادامه پیدا کند و با پررنگ‌شدن نقش ETFهای بیت‌کوین و سرمایه‌گذاران بزرگ، بازار ارز دیجیتال کماکان روند رو‌به‌رشد خود را حفظ کند.
کاربردهای نمودار هاوینگ بیت‌کوین
بعد نیست پس از مطالعه تعریف هاوینگ بیت کوین چیست؟ به موارد استفاده از نمودار halving bitcoin، توجه داشته باشید:
- تحلیل روندهای قیمتی: با مشاهده نمودار، می‌توان تأثیر هر هاوینگ بر قیمت بیت‌کوین را بررسی کرد و الگوهای تکرارشونده را شناسایی نمود.
- پیش‌بینی رفتار بازار: این نمودارها امکان مقایسه چرخه‌های قبلی و پیش‌بینی رفتار احتمالی بازار در آینده را فراهم می‌کنند.
- درک پویایی عرضه و تقاضا: با کاهش پاداش بلاک در هر هاوینگ، نرخ تولید بیت‌کوین‌های جدید کاهش می‌یابد که می‌تواند بر تعادل عرضه و تقاضا و در نتیجه قیمت بیت کوین تأثیر بگذارد.
برای مشاهده یک نمونه از این نمودارها، می‌توانید به Bitcoin Halving Progress Chart مراجعه کنید. توجه داشته باشید که این نمودارها ابزارهایی برای تحلیل تاریخی هستند و تضمینی برای پیش‌بینی دقیق آینده ارائه نمی‌دهند.
هاوینگ بعدی بیت‌کوین چه زمانی است؟
با توجه به تاریخچه هاوینگ بیت کوین، شاید بتوان گفت هاوینگ بعدی بیت‌کوین در سال ۲۰۲۸ رخ خواهد داد و تخمین زده می‌شود که این رویداد در بازه زمانی مارس تا آوریل (اسفند ۱۴۰۶ تا فروردین ۱۴۰۷) اتفاق بیفتد. در این هاوینگ، پاداش استخراج هر بلاک از ۳.۱۲۵ بیت‌کوین به ۱.۵۶۲۵ بیت‌کوین کاهش خواهد یافت.
بر اساس داده‌های موجود، میانگین زمان تولید هر بلاک بیت کوین در سال ۲۰۲۴، حدود ۹.۸۵ دقیقه و همین میزان در سال ۲۰۲۵، حدود ۹.۵ دقیقه است که این موضوع نشان می‌دهد که با وجود کم‌شدن پاداش بیت کوین، ماینرها با بالا بردن بهره‌وری تجهیزات ماینینگ توانسته‌اند عملکرد بهتری از خود نشان دهند. این موضوع همچنین باعث افزایش هش ریت شبکه (نرخ هش) و کاهش میانگین زمان تایید تراکنش‌ها و به طور کلی بهبود عملکرد شبکه بیت کوین شده است.
قیمت بیت کوین بعد از هاوینگ (نصف شدن) در ۲۰۲۴
بعد از هاوینگ ۲۰۲۴، تحلیل‌های تکنیکال به همراه داده‌های تاریخی نشان می‌دهد که کاهش پاداش استخراج از ۶.۲۵ به ۳.۱۲۵ بیت‌کوین منجر به کم شدن عرضه و ایجاد فشار صعودی بر قیمت بیت کوین شده است. در حال حاضر، شاخص‌های تکنیکال مانند میانگین‌های متحرک ۵۰ روزه و ۲۰۰ روزه در حال همگرا شدن هستند و شاخص قدرت نسبی (RSI) در محدوده ۶۰ تا ۶۵ قرار دارد؛ اگر این شاخص از سطح ۷۰ عبور کند، می‌تواند نشانه‌ای از ورود فاز صعودی بیشتر به بازار باشد.
همچنین، حجم معاملات در دوره‌های مشابه تاریخی به طور متوسط افزایش ۱۵۰٪ داشته و داده‌های زنجیره‌ای از منابعی مانند Glassnode نشان می‌دهد که نسبت MVRV (ارزش بازار به ارزش واقعی) قیمت بیت کوین در مقایسه با دوره‌های اوج قبلی، هنوز به سطحی نرسیده که از نظر تاریخی نشان‌دهنده وجود حباب باشد.
هدف از هاوینگ بیت کوین چیست؟
هاوینگ بیت کوین یک رویداد برنامه‌ریزی شده دقیق است که اهداف مهم زیر را دنبال میکند:
کنترل عرضه پولی
ارزهای فیات سنتی که بانک‌های مرکزی می‌توانند به صلاحدید پول چاپ کنند، عرضه بیت کوین به‌صورت الگوریتمی تعیین شده است. رویداد هاوینگ پاداش بلوک را نصف میکند تا به مرور و با کمیاب‌تر شدن بیت کوین، ارزش آن حفظ شود. در واقع هدف اصلی هاوینگ بیت کوین ایجاد یک عرضه کنترل‌شده و قابل پیش‌بینی از بیت کوین است.
کنترل تورم
هاوینگ بیت کوین همچنین یک مکانیزم کلیدی برای کنترل تورم است. در مراحل اولیه بیت کوین، ماینرها با پاداش‌های بزرگی روبرو بودند و اگر این فرایند ادامه پیدا می‌کرد، با ورود سریع بیت کوین‌های جدید، ریسک تورم شدیدا افزایش می‌یافت. بنابراین فرایند هاوینگ کنترل را به دست گرفت تا نرخ ایجاد بیت کوین‌های جدید را کاهش دهد و اطمینان حاصل شود که تورم رخ نخواهد داد. این کاهش تدریجی به حفظ یا افزایش ارزش بیت کوین در طول زمان کمک کرده و با عرضه کمتر حتی در مقابل تقاضای ثابت می‌تواند اثر تورمی را خنثی کند.
گسترش نوآوری
ماینرها با اعتبارسنجی تراکنش‌ها و تأمین امنیت شبکه از طریق مکانیزم اثبات کار (Proof-of-Work) پاداش می‌گیرند. با هر هاوینگ، پاداش استخراج کاهش می‌یابد که در نگاه اول ممکن است انگیزه ماینرها را کاهش دهد. اما انتظار این است که با کمیاب‌تر شدن عرضه، ارزش هر بیت کوین افزایش یابد و این افزایش ارزش، پاداش‌های کاهش‌یافته ماینرها را جبران کند. همچنین رقابت بیشتر میان ماینرها منجر به بهره‌وری بالاتر و ساخت دستگاه‌های جدید ماینینگ می‌شود که می‌تواند به بهبود امنیت شبکه کمک کند و همچنین هزینه‌های عملیات استخراج بیت کوین را کاهش دهد. به این ترتیب، هاوینگ به طور غیرمستقیم باعث نوآوری و بهبود عملکرد در فناوری استخراج می‌شود.
پیش‌بینی‌پذیری و شفافیت
رویدادهای هاوینگ بیت کوین در پروتکل آن به صورت پیش‌برنامه‌ریزی شده قرار دارند و این امر آن‌ها را برای تمامی شرکت‌کنندگان بازار پیش‌بینی‌پذیر و شفاف میکند. این پیش‌بینی‌پذیری بیت کوین را از بسیاری دیگر از دارایی‌ها متمایز میکند و چارچوبی فراهم می‌آورد که در آن سرمایه‌گذاران، معامله‌گران و تحلیلگران می‌توانند تصمیمات آگاهانه‌ای اتخاذ کنند. دانستن زمان وقوع هاوینگ به شرکت‌کنندگان بازار امکان می‌دهد تغییرات دینامیک عرضه را پیش‌بینی کرده، الگوهای تاریخی را مورد بررسی قرار دهند و سناریوهای ممکن در آینده را مدل‌سازی کنند. این شفافیت در طول زمان به ایجاد اعتماد نسبت به بیت کوین به عنوان یک دارایی ضد تورمی با سیاست پولی محکم کمک میکند.
ارزش بلندمدت
در نهایت، هدف هاوینگ بیت کوین حمایت از ارزش بلندمدت این دارایی است. با کاهش سیستماتیک نرخ انتشار بیت کوین‌های جدید، مکانیزم هاوینگ در صورت ثابت ماندن یا افزایش تقاضا، فشار صعودی بر قیمت ایجاد میکند. این کمیابی ذاتی، همراه با پذیرش رو به رشد و افزایش علاقه سرمایه‌گذاران بزرگ و نهادها، به ارزشمندی این ارز در بلندمدت کمک کرده و بیت کوین را از ارزهای سنتی و دارایی‌های مرتبط با تورم متمایز میکند.
هاوینگ بیت کوین تا چقدر ادامه دارد؟
رویدادهای هاوینگ تا زمانی ادامه خواهند داشت که تقریباً تمام ۲۱ میلیون بیت کوین استخراج شوند. در این زمان پاداش بیت کوین در حدود ۱ ساتوشی خواهد بود که با توجه به افزایش تدریجی هزینه‌های ماینینگ بیت کوین، استخراج بیت کوین دیگر ارزش مادی نخواهد داشت. طراحی این پروتکل تضمین میکند که تولید بیت کوین جدید به صورت یک منحنی لگاریتمیِ کاهشی باشد.
بر اساس برنامه زمان‌بندی هاوینگ، انتظار می‌رود آخرین بیت کوین حدود سال ۲۱۴۰ استخراج شود. تا آن زمان و با کاهش پاداش بلوک در هر هاوینگ، انگیزه ماینرها به مرور زمان بیشتر به سمت کارمزد تایید تراکنش‌ها تغییر خواهد کرد تا کسب درآمد از استخراج بیت کوین‌های جدید.
آیا در زمان هاوینگ بیت کوین باید بر روی آن سرمایه گذاری کرد؟ (تجربه شخصی)
خیلی از افراد از من می‌پرسند: «آیا خرید بیت‌کوین نزدیک به زمان هاوینگ تصمیم درستی است؟». اگر بخواهم به عنوان فردی که سال‌ها روندهای این بازار را زیر نظر داشته‌ام نظرم را بگویم، پاسخ ساده است: “با توجه به تاریخچه هاوینگ، بله؛ اما با در نظر گرفتن ریسک‌ها!”
هاوینگ بیت‌کوین هر چهار سال یکبار اتفاق می‌افتد و میزان تولید بیت‌کوین‌های جدید را کاهش می‌دهد. این یعنی عرضه کمتر و افزایش کمیابی که در طول تاریخ همیشه منجر به رشد قیمت شده است. با توجه به این موضوع، خرید بیت‌کوین قبل از هاوینگ در گذشته همیشه سودآور بوده است؛ اما پیشنهاد می‌کنم به مسائل زیر نیز توجه داشته باشید:
- بسیاری از معامله‌گران قبل از هاوینگ خرید می‌کنند و پس از رویداد، قبل از اینکه بازار دچار اصلاح قیمتی شود آن را می‌فروشند. پس برای کسب سود باید بتوانید اصلاحات بازار را پیش‌بینی کنید.
- نرخ بهره، تورم و قوانین نظارتی می‌توانند بر رشد قیمت بیت‌کوین بعد از هاوینگ تأثیر بگذارند و پیش‌بینی قیمت بیت کوین را دچار چالش کنند.
- بازار ارز دیجیتال، یک بازار پویا و شگفت‌انگیر است و در همه دوره‌ها، چرخه‌های بازار ممکن است عملکرد یکسانی نداشته باشند، پس اینکه در گذشته قیمت بعد از هاوینگ افزایش داشته، تضمینی برای آینده نیست و باید با تحلیل به این نتیجه برسید.
پس به طور کلی اگر دیدگاه شما بلندمدت است و به ارزش بیت‌کوین در آینده باور دارید؛ بله، خرید قبل از هاوینگ می‌تواند یک استراتژی هوشمندانه باشد؛ اما اگر به دنبال سود سریع هستید، باید از نوسانات بازار آگاه باشید و بتوانید زمان اصلاحات قیمتی را پیش‌بینی کنید.
مطالب مرتبط با هاوینگ بیت کوین
حال که تا اینجا با معنی هاوینگ بیت کوین چیست به صورت کامل آشنا شده‌اید و تاریخچه هاوینگ بیت کوین، کاربرد، اهداف و …. را مورد بررسی قرار داده‌ایم، اگر همچنان به عنوان یک ماینر قصد استخراج بیت کوین را دارید بد نیست کمی هم اطلاعات خود را درمورد موضوعات مرتبط با این مبحث افزایش دهید.
در حال حاضر صرافی لیدیا به جهت رفع هر گونه سوال یا ابهامات در مورد موضوعات حول محور هاوینگ BTC به شرح کامل یک سری از موارد مورد نیاز (بصورت تخصصی) پرداخته است. شما می‌توانید هم اکنون به مطالعه مطالب: راهنمای خرید ماینر، استخراج بیت کوین با گوشی، دستگاه ماینر بیت کوین را در سایت لیدیا بپردازید.